世界上沉香产品均来自印度沉香、美洲沉香、马来沉香、野沉香、厚沉香、马来考沉香、土沉香（白木香）等8个沉香树种。其中6种被国际华盛顿公约组织列为濒临绝种植物，加以保护。
宋人周去非在《岭外代答》中，将海南土沉香分为蓬莱香、鹧鸪斑香、笺香等。如明代李时珍按药性将沉香分为：沉香、笺香、黄熟三等。还有文说，晚清时，人们按沉香品质和用法将沉香分为黄沉、生结沉等 15种之多。
如今台湾沉香从业者，按沉香结成情况不同，将沉香分6种：沉香木因年代及自然因素，倒伏经风吹雨淋后，剩余不朽之材，为“倒架”；沉香木倒后埋进土中，受微生物分解腐朽，剩余未朽部份，为“土沉”；倒伏后陷埋于沼泽，经生物分解，再从沼泽区捞起者，为“水沉”；为活体树经人工砍伐，置地后经白蚁蛀食，所剩余部份，为“蚁沉”；活树砍伐直接取得沉香者，为“活沉”；树龄十年以下，已稍具香气者，为“白木”。以上6种沉香香味各有不同，土沉味厚醇，倒架味清醇，水沉 味温醇，蚁沉清扬，活沉高亢，白木味清香。
总而言之，沉香种类的分别，主要是根据树种、形成方式、形成环境、形成时间和气味来区分的。
沉香用途
沉香种子的作用：
沉香种子取自品质上好的沉香树，作为沉香树生命的延续，因其结子方式特殊，宛如胎生后的新开始，故有人称其“沉香舍利子”，寓意吉祥，为佩戴者带来幸福平安。
沉香树的作用：
沉香树在风水学上属于正阳植物，可聚财纳气，趋吉避凶，镇宅保平定，在香港、台湾、海南、广东、福建等地普遍种植沉香树作为保佑平安的吉祥树。沉香树相纯阳，味能通三界；用於风水能冲阴合阳而後可以成化生机，如太极之理可品语化机之妙。 以沉香树之阳与周围自然环境相呼应生，清静家宅，令阴不生聚；顾守家园聚气生财，助旺磁场，能驱蚊蚋使居者健康增添福寿；种於庭院能接宇宙天地灵气；置於职场能远小人生权贵名禄；摆放客厅能促进家庭和谐融洽；用於坛场可使法喜充满正气缭绕。是故沉香树的生旺之气，非一般植物或水晶摆饰可以比拟。
1、制成香品
沉香是最普遍的供养仪物，除似供养诸佛菩萨表诚敬之意外，另有解秽流芳、驱虫避邪、正念清神之效，尤以其味清柔甘醇，利于攝定心神，亦可帮助行气入定，最适合静坐修禅者使用。对一般修行人而言，也是相当有益于身心的修持。
佛教[法华经]卷十九中有详述，说明沉香是佛教中重要的供养之一，以气味美好，能袪除种种不净而著称。佛教界对于沉香木、片，一般用于参禅静坐或诵经法会薰坛、洒净、燃烧。沉香木塊通常制作成念珠佩挂于身上、手腕，于念经时拨动念珠，沉香受体温加热，同时散发香气以定神安邪灵。
佛事中的用香，大约可分为二大类：一者为薰香，二者為焚香。
回教的香薰仪式，以及广泛的使用沉香油，因此好的沉香油价格虽高，但在产地早就被阿拉伯人收购走。顶级沉香皆销往中东国家，市场上一直供不应求，销售价格令人咋舌。
基督教及天主教中的圣经约翰福音第十九章三十九节提到：沉香是基督降世以前，三位先知带来世间的三件宝物之一。
2、入药
「沉香」是芳香健胃的驱气药，主辛散疏通，在温胃行气药中，功效显著。治逆喘特別有效，对于闭尿症，神经性抑郁胃绞痛等都有效用。
最重要的是可平衡中枢神经、镇静情绪、理诸气而调中，帮助行气入定，在中药材中是非常珍贵的极品。
沉香属自然界中少数据有强烈抗菌效能的生药材，不同于大部分的中药材，沉香是一种极为有效的治疗药，沉香对症状的治疗是明显而立即的。
《本草备要》一书称：沉香性温味辛辣，入脾，故主治各气调和，黑色体香，故入脉门佑肾，荫精，壮阳，行气，并非上气，温中不肋火，治肚空绞痛，口噤毒痢、郁结、邪气、怯寒、麻痹、痢疾。色黑沉下水为佳品，甘香性常，辣性热。沉香能降气，治中风，痰喘，口噤等症，入水磨而明，燃香注入鼻孔即苏醒，又可驱除邪气、秽气。
《中药志》里介绍沉香，属阳而性沉，多功于下部，状元阳。入肾、命门二经，去湿除瘴，镇鬼魅二气，疗风水毒肿，解无形郁障，而开灵台气旺。古人常作牌状，佩在身上，一以避邪，一则以备不时之需。
另《植物名实图考长编》文中介绍沉香的香有一种不可形容之妙。其中有一种古时称之为助情香：安禄山进，玄宗含之，精力不倦。
在中医上会利用沉香或奇楠香来打通气脉，并且理气，将骨节中风湿、手麻脚痹，手脚气血不通的毛病驱除。也有中医临床上治疗类风湿性关节炎，或是“蛀骨”及髋关节缺血性的坏骨死，配合大骨丸来治疗。
另外对于尿酸、尿毒，沉香以及奇楠香发挥了强肾解毒的效果。在中药上，沉香及奇楠常被应用于镇定镇静、强化心脏、醒脑及安定神经的处方或药引。
3、泡茶
沉茶具有通经脉及安神之效，气若不顺或心浮不定时，可取沉香或品尝沉香茶，体会它在体內的运作，其气上扬时，尤其对脑部上半身有很好的功效，這种经验是很奇妙的，尤其沉香中含有人参素具有抗癌效果。但须以上品沉材，未经染色及上腊处理，并树油脂丰富者，始可作泡茶使用。
最新药理学研究发现，沉香具有明显的抗癌药理表现为：
（1）沉香的热水提取物体外实验，对JTC-26抑制率为70%-90%。
（2）从沉香的茎皮中提取两种细胞毒成分， 经淋巴性白血病的388细胞系统体外实验，它们分别在0.8ug/mg和0.0022ug/mg之间浓度显示活性，均达到该系统体外实验规定的半数有限量EDSO4ug/mg的标准。据此可研制沉香的抗癌药物。
4、精油
沉木碎木中的精华可以蒸馏提炼成「沉香精油」，亦称为涂香，可直接用以供佛，或涂抹于法器念珠以保养之，亦可抹于修行人之身，以净心涤神之用。
品味清新独特，具医疗保健之效，是香窜安神之药，气沉而凝，经久不散，令人心旷神怡，可降脂平肝、调脾肺、利胸胃，对于修行人更可涤身净念，又可避诸邪安心神，通气脉等用途，外无诸邪之扰，净念相持，菩提心念自如泉湧，是为修行者的至宝。
5、制成佛珠或雕佛
沉香木经百年吸收大地精华，而自有其灵气及强烈磁场，自古便為这人视为驱虫避邪的圣物。
因其物理特性非常特殊，即凝结油脂部位很硬，腐朽部位很脆，故在雕佛时，用刀非常困难往往一不小心整塊沉木即告报废，所以说能夠制成念珠、佛像，均是非常珍贵难得、且感应愈是殊胜。
尤以其镇心神之甘醇味，可于持捻佛珠时，自然嗅得，犹如时刻燃香神佛之殊胜，是为修行的利器。
6、供佛、收藏、镇宅
沉香是如此珍贵难得之宝，又经百年以上的腐蚀，其浑然天成的曼妙风姿，奇形异状、千奇百怪、各具不同且好的沉香木已不易获得，故为人们所珍藏、观赏，更视为供养、镇宅的宝物。
古人云： “一命二运三风水”，风水历来被视为左右命运的枢钮， 什么是风水？“气乘风而散，界水则止。聚之使不散，行之使有止，故谓风水”。
“阴阳互藏其宅，动静互为其根，阴阳相嬗，万物化纯”，阳宅风水要诀在于阴阳调和；所谓阴阳相见，福福永祯，万物化生。
沉香木纯阳，味能通三界；用于风水能冲阴合阳而后可以成化生机，如太极之理可品语化机之妙。
以沉香木之阳与周围自然环境相呼应生，清静家宅，令阴不生聚；顾守家园聚气生财，助旺磁场，使居者康健安泰，增添寿；种于庭院能接宇宙天地灵气；置于职场能远小人生权贵名禄；摆放客厅能促进家庭和谐融洽；用于坛场可使法喜充满正气缭绕。
故沉香木的生旺之气，非一般植物或水晶摆饰可以比拟。
同时，沉香最讲一个“缘”字------ 能听到是缘，能见到是缘，能闻到是缘。
假使万缘具足有幸得之者，则为运势即将畅达之征，实乃福德圆满之兆。
