檀香木材奇香，常作为高级器具、镶嵌、雕刻等用材。可制小匣和折扇等，即檀香匣、檀香扇，装饰以烫画、刻花，是精制的工艺美术品。北京雍和宫的白檀雕像——巨佛，高26米，直径3米，由整根檀香木雕琢而成，这是举世无双的艺术珍品。檀香木的刨片，可作为芳香健胃剂；树干和根茎蒸馏可取得檀香油，含90%的檀香醇，是名贵的天然香料。檀香具有防蚁的功能，许多古代的庙宇或家俱，都是由檀香木所做。
檀香入脾、胃、心、肺经。行气温中，开胃止痛，有消炎、抗菌、催情、镇咳、袪痰、补身、收敛的功效。
檀香除了上述的功效，其还具有心灵疗效，檀香的放松效果绝佳，可安抚神经紧张及焦虑，镇静的效果多于振奋。并且，用以改善执迷的状态，极获好评，可以带给使用者更为祥和、平静的感觉。檀香独特的香味，具有安辅作用，对于冥想很有帮助，因而广泛被用在宗教仪式中，特别是印度和中国，对檀香的需求量至今丝毫不曾减少。
