香料是传统香最核心的部分，它决定了香气的特征、香的功效、以及香的品级和档次。其包括天然香料和一些中药材。天然香料，如沉香、檀香、安息香、麝香、乳香、降真香等；中药材，如远志、白花、大黄、白芷、丹皮、丁皮等。由于天然香料基本都收入了中药材，所以历史上“香”和“药”是不分的，可以形象的称为“香药”。这也是传统香和现代工艺香的不同之处。现代工艺香不用香药，而是使用人工化学香精，所制的香也失去了很多自然的气息。而传统香品则更加回归淳朴和厚重，以自然的气息融入环境之中。
沉香
沉香，又名“沉水香”，“水沉香”，古语写作“沈香”（沈，同沉），古来常说的“沉檀龙麝”之“沉”。主要分布于越南、印度、印度尼西亚、马来西亚等地区。沉香既不是直接取自一种木材，也不是直接取自的一种树脂，而是某些香树在特殊环境下经过千百年“结”出来的，混合了树脂、树胶、挥发油、木质等多种成分。天然沉香树要有十年或数十年才会有较发达的树脂腺，形成“香结”之后，还需要经过漫长的时间才有可能形成沉香木。
沉香为香木所结树脂，放入水中则下沉，故而称为沉水，又名水沉。放入水中半浮半沉的是栈香，不沉的则是黄熟香。有些地方称为蜜香，说它的香气入通蜜蜂所营造的蜂房一样。
它的树脂可制成香料或供药用，木材可制线香，而树皮可用来造纸。由于产地分布区不断缩小，已被列为国家二级保护野生植物予以保护。决定沉香等级的最重要标准为其树脂的含量。沉香树脂极为沉重，虽然原木的比重只为0.4，当树脂的含量超出25%时，任何形态的沉香(片、块、粉末)均会沉于水，沉香的名称正是来自于其沉于水的特质。
沉香入肝、胆、脾、胃、肾、肺、心经。降气温中，暖肾纳气，治气逆喘息，呕吐呃逆，脘腹胀痛，腰膝虚冷，大肠虚秘，小便气淋，男子精冷。
